银行行业：重配置轻交易，业绩期关注优质个股－月酝知风之银行业

#核心观点： 1、资金结构变化推动银行板块估值修复，被动指数扩容和险资青睐带来稳定资金流入。 2、银行板块平均股息率4.13%，股息配置价值吸引力持续，看好A股股份行板块及优质区域行（成都、北京、江苏、上海、苏州、长沙）。 3、5家已披露业绩快报银行中，贷款增速多数回落，存款增速分化，信贷需求需关注政策效果。 4、营收表现回暖，利差业务和非息业务修复，归母净利润增速基本稳定。 5、资产质量核心指标保持稳健，拨备覆盖率变化趋势不一但绝对水平仍处高位。 #投资建议： 1、A股股份行板块 2、优质区域行：成都、北京、江苏、上海、苏州、长沙 3、港股大行 #风险提示： 1、经济下行导致行业资产质量压力超预期抬升。 2、利率下行导致行业息差收窄超预期。 3、金融政策监管风险。