农林牧渔行业：政策强催化与基本面共振渐成，生猪低位积极布局－周报

#核心观点： 1、投资评级：看好（维持）。 2、政策与基本面共振：农业农村部强调产能调控，行业会议计划调减能繁母猪及限制二育，推动猪价上行预期。 3、生猪市场：短期猪价承压（高温、集团降重等因素），但8月下旬需求改善叠加供给偏紧，猪价中枢或显著上移。 4、细分板块：生猪板块低位配置价值显现；饲料板块受益禽畜后周期及海外需求；宠物板块国货崛起逻辑强化。 #投资建议： 1、生猪：牧原股份、温氏股份、巨星农牧、华统股份、天康生物。 2、饲料：海大集团、新希望。 3、宠物：乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份。 #风险提示： 宏观经济下行，消费持续低迷，动物疫病不确定性等。