计算机：AI与信息通信深度融合，基础设施有望迎来增长

事件：6月10日，工业和信息化部印发《“人工智能+信息通信”创新发展实施意见（2026—2028年）》。其中提到，到2028年，人工智能与信息通信初步构建融合互促的创新发展格局。信息通信智能运营和服务能力达到国际先进水平，信息通信网络初步实现高等级自智，形成30个以上高价值典型场景，打造一批典型应用和特色智能体。网络、算力等信息基础设施支撑人工智能能力进一步提升，城域算力1毫秒时延圈覆盖率不低于75%。到2030年，人工智能与信息通信网络融合关键核心技术取得显著突破，通感算智一体化服务能力大幅提升，形成完备的协同创新和产业生态体系，“人工智能+信息通信”步入技术引领、产业繁荣、安全可靠、智能普惠的发展新阶段。

量化目标明确，政策落地有望加速。本次政策文件明确给出了高价值典型场景数量、时延覆盖率指标等定量目标，这些量化指标为产业发展提供了清晰的指引，确保政策能够转化为实实在在的产业投资和基建落地。从2026年算力基础设施投资规模看，运营商计划的投入规模显著增加：中国电信计划在算力基础设施投资255亿元，同比增长26%，占总投资的比例上升至35%；AIDC的投资将增长28%。中国移动2026年算力网络投资、智能网络投资分别增长62.4%、19.8%。三大网络中，算力网络和智能网络投资占比超37%。中国联通的算力投资占比也超过35%。我们认为，随着量化指标明确，政策有望与产业资金共振，加快人工智能基础设施落地。

明确智能体在通信领域应用落地。文件指出要加强网络智能体创新发展与应用，支持研发专业性高、落地性强的网络大模型和智能体，突破大小模型协同、多智能体协同、智能体通信等技术。打造自主智能体通信协议，深化网络领域的适配与应用，鼓励探索基于智能体的新型电信业务形态，构建网络智能体自主产业生态。我们认为，以上举措有助于智能体在网络通信领域实现规模化落地，有望在规划建设、管理维护、运营服务等多个维度帮助网络本身和各方参与者实现效率和质量的提升，并带来通信上游服务商的增量业务。

优化算力设施部署，增强网络边缘推理能力。文件指出，以场景需求为导向，探索在5G/5G-A网络、光网络、IP网络、新型工业网络的边缘设备部署推理算力，为人工智能在交通、低空经济、制造、文娱等场景应用提供通感算智一体边缘计算服务。探索云网边端协同推理技术，降低推理时延和终端算力需求，实现大小模型协同。灼识咨询数据显示，中国边缘云计算服务市场规模从2021年的人民币50亿元提升至2025年的人民币153亿元，2021至2025年复合年增长率为32.1%；预计2030年国内市场规模将达到人民币419亿元，2025至2030年复合年增长率为22.2%，将保持中高速成长。

投资建议

本次政策发布有望对相关行业产生长期且深远的影响，加速基础设施建设及多层级通信网络的智能化，建议关注（1）AI算力基础设施：建议关注东方国信等；（2）边缘计算相关企业：建议关注网宿科技等。

风险因素：新技术发展不及预期；市场竞争加剧导致利润空间缩减；行业需求增长不及预期。