传媒互联网周报：Anthropic正式提交IPO申请，Agent工具链持续进化

核心观点

行业下跌2.70%，跑输沪深300，跑输创业板指。本周（6.1-6.6）传媒行业下跌2.70%，跑输沪深300（-1.54%），跑输创业板指（-1.98%）。其中涨幅靠前的分别为视觉中国、北投科技、世纪天鸿、宝通科技等，跌幅靠前的分别为中广天择、中体产业、博纳影业、百纳千成等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第20位。

AI资本化提速，Agent工具链持续进化。1）AI资本化进入新阶段，Anthropic正式提交IPO申请，同日Alphabet宣布800亿美元融资；2）Sensor Tower数据显示ChatGPT月活破10亿，开源模型性价比优势持续超越闭源模型；3）AI监管与隐私争议升温，AI治理从“自愿准则”逐步走向“强制立法”；4）Agent工具链持续进化，从“编码助手”全面升级为“自主工作伙伴”。

本周重要数据跟踪：票房回暖，点点数据表现亮眼。1）本周（6月1日-6月7日）电影票房3.2亿元。票房前三名分别为《给阿嬷的情书》（1.89亿元，票房占比59.4%）、《消失的人》（0.25亿元，票房占比7.8%）、《星球大战：曼达洛人与古古》（0.17亿元，票房占比5.4%）；2）综艺节目方面，《奔跑吧第十季》、《哈哈哈哈哈第六季》、《乘风2026》和《歌手2026》排名居前；3）游戏方面，2026年4月中国手游收入前三名分别为柠檬微趣《Gossip Harbor：Merge&Story》、点点互动《Kingshot》和点点互动《Whiteout Survival》。

投资建议

模型军备竞赛加速，Agent工具链持续进化。1）AI资本化进入新阶段、ChatGPT月活超10亿、AI监管争议升温、Agent工具链持续进化，模型能力不断完善、Agentic能力大幅提升；4-5月游戏版号发放节奏持续、IP潮玩新品发布密集，持续看好游戏、IP潮玩行业景气度，关注游戏及IP潮玩头部公司暑期档布局情况；2）AI应用：流量及内容服务生态重构，多模态技术进步加速AI漫剧、游戏等领域降本增效，关注AI应用负向逻辑修正可能；关注：a）AI基建相关方向（华策影视、浙数文化、顺网科技等）；b）Token运营及AI营销（易点天下、汇量科技、浙文互联、天娱数科等标的）；AI影视及漫剧重点看好IP及平台（中文在线、掌阅科技等标的）；3）游戏及IP潮玩：关注新品周期表现，估值与拥挤度低位背景下具备良好中期布局价值，自下而上把握产品周期及业绩表现，游戏关注完美世界、巨人网络、世纪华通、恺英网络、心动公司等标的；IP潮玩核心看好产品及海外扩张的泡泡玛特。

风险提示

监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。