电子行业周报：台联电计划下半年开始上调代工价格

投资要点

AI带动戴尔科技营收展望超预期。据彭博社报道，受AI服务器需求强劲推动，戴尔科技集团给出的全年营收展望大幅高于市场预期。戴尔首席运营官杰夫·克拉克表示，截至5月1日的季度里，戴尔AI订单额达到244亿美元，AI服务器销售额达到161亿美元，“AI机遇没有任何放缓迹象。”

台联电计划下半年开始上调代工价格。据台媒工商时报消息，芯片制造商联电召开股东常会，首席财务官刘启东表示，随着新加坡厂扩产，成本较昂贵，面临较大困难，今年下半年展开选择性涨价，2027年将更全面与客户就价格调整进行商议。

回顾本周行情（5月28日-6月3日），本周上证综指下跌0.24%，沪深300指数上涨0.62%。电子行业表现弱于大市。电子(申万)下跌2.2%，跑输上证综指1.96个百分点，跑输沪深300指数2.83个百分点。电子在申万一级行业排名第二十四。行业估值方面，本周PE估值上升至83.15倍左右。

行业数据：一季度全球手机出货2.89亿台，同比增长-4.07%。中国4月智能手机出货量2503万台，同比增长12.3%。3月，全球半导体销售额995.2亿美元，同比增长79.2%。4月，日本半导体设备出货量同比增长14.12%。

行业动态：前四月我国软件业收入增长10.9%；AI带动戴尔科技营收展望超预期；机构上调2027年全球存储器销售预测；台联电计划下半年开始上调代工价格。

公司动态：TCL科技：拟回购11至12亿元公司股票。

投资建议

下游手机销售量增速放缓，未来手机产业链上的消费电子和半导体器件公司业绩超预期的可能性降低。受AI相关需求拉动，存储芯片和生产存储芯片相关的设备和材料需求较好。

风险提示

宏观需求转弱，上游原材料成本超预期，行业竞争格局恶化，贸易冲突影响。