计算机行业：从WAIC2025看国内AI生态加速繁荣－AI跟踪（07.27－08.02）

#核心观点： 1、继续重点推荐 AI、国产化。 2、计算机持仓水平处于低位，业绩趋势稳健向上，产业催化持续释放，关注度不断提升。 3、AI+正成为市场核心主线，政策端和产业端均有积极进展。 4、国产化成为不可逆的产业趋势，资金端落实后招投标节奏将加快，中报披露窗口期有望迎来业绩预期拐点。 #投资建议： 1、AI应用：金山办公、慧辰股份、能科科技、税友股份、汉得信息、新大陆、拓尔思、大智慧、同花顺、恒生电子、指南针、合合信息、卫宁健康、广联达、科大讯飞、用友网络 2、AI算力：海光信息、寒武纪、中科曙光、浪潮信息、紫光股份、深信服、宏景科技、智微智能 3、国产化：中国软件、达梦数据、概伦电子、神州数码、软通动力、中国长城、太极股份、龙芯中科、顶点软件 4、eCall：慧翰股份、鸿泉物联、千方科技 #风险提示：下游需求的不稳定性；国际环境的多变性；行业竞争的加剧。