军工行业：美国北约酝酿新机制援乌，我国成功发射巴基斯坦遥感卫星01星－周报

#核心观点： 1、大国博弈加剧是长期趋势，军工长期向好。 2、美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向，中国周边紧张局势可能逐步加剧。 3、2027年要确保实现建军百年奋斗目标，十四五期间有望加速补短板。 4、我国成功发射巴基斯坦遥感卫星01星，展示航天技术成熟与稳定。 #投资建议： 1、总装：中航沈飞、中航西飞 2、元器件：中航光电 3、分系统：中航机载、北方导航、航天南湖 4、材料与加工：菲利华、华秦科技、铂力特 相关公司：主机厂：中航成飞；分系统：国睿科技；元器件：航天电器。 #风险提示： 1、相关公司军品业务下游需求情况不及预期的风险。 2、相关公司民品业务业绩不达预期的风险。