【简】2025Q2银行持仓分析：主动、被动及北向资金同步流入250722

一、资金流向与持仓变化1. 主动型基金：加仓城商行与股份行持仓规模与占比：主动基金前十大重仓中，银行板块持仓总市值 635 亿元，占比 4.87%，环比增长 1.12 个百分点（2025Q1 为 3.75%）。低配比例收窄：银行板块低配比例从 Q1 的 3.73%降至 3.03%，显示主动资金对银行配置的边际改善。细分板块分化：城商行、股份行配置比例大幅上升，其中城商行持仓占比提升 0.7 个百分点至2.26%（加仓主线）；国有行持仓小幅回落 0.04 个百分点至 0.74%。2. 被动指数基金：规模与权重双驱动持仓规模与占比：被动基金持仓银行板块市值达 2590 亿元，环比增加 525 亿元（+25.4%），占银行自由流通市值比例提升至 7.57%（+91bp）。驱动因素：被动指数基金规模扩张；银行板块在指数中的权重提升（如沪深 300 调样）。受益标的：高权重国有行及权重提升明显的区域行（如部分城商行）。3. 北向资金：美元走弱驱动回流持仓变动：北向资金持股占比提升至 2.4%，环比增持 3.85bp；净流入银行板块 2542 亿元，环比增长 11.69%。重点增持方向：股份行（净流入+102.1 亿元）、城商行及国有行部分个股（如江苏银行、平安银行、工商银行）。