科技产业研究周报：巨头坚定投入AI，国产替代深化

核心要点

产业前沿

国务院印发《关于推进服务业扩能提质的意见》，提出深入实施‘人工智能+’行动，加快智能编程工具研发使用，支持采购大模型、智能体服务；工信部表示正在开展算电协同政策研究和标准制定；OpenAI、DS、Kimi发布新模型，DS首次对外融资，Anthropic估值超OpenAI；字节因大幅加码AI资源投入，拖累全年盈利表现。

资本风向

Google在CloudNext26大会上正式发布第八代TPU，SK海力士、英特尔、德州仪器业绩超预期，光模块上市公司中际旭创、新易盛业绩高增长；谷歌模型处理tokens环比高增长，阿里、腾讯等上线新模型；谷歌云展示可用于创建AI智能体并追踪其在企业内部工作流程的工具，阿里发布千问AI数字人形象“千问小酒窝”，腾讯QClaw海外版正式开启内测。

本周观点

谷歌发布第八代TPU家族，打破通用AI加速器的设计范式，降低AI投入成本。OpenAI正式发布新一代图像生成模型ChatGPTImages2.0，图像生成与推理激增将持续推动算力需求的增长。DeepSeek宣布全新系列模型DeepSeekV4的预览版本正式上线并同步开源，在Agent能力、世界知识和推理性能上均实现国内与开源领域的领先，利好国产AI产业链发展。月之暗面发布并开源其最新模型KimiK2.6，有望推动国产芯片与模型深度融合，加速国产替代与降本增效。