通信行业周报：AI云IAAS大幅涨价，重视谷歌云大会

AI云IAAS大幅涨价，行业已进入卖方市场

行业监测，2026年来AI算力需求激增驱动算力租赁市场进入涨价周期。英伟达全系列GPU在云端数据中心的现货租赁价格均大幅上涨，具体来看：Ornn Compute价格指数显示，4月英伟达最先进的Blackwell系列芯片时租价格达4.08美元/卡时，较两个月前的2.75美元/卡时上涨48%。在GPU租赁价格高位运行的背景下，算力供需持续紧张，据半导体研究机构SemiAnalysis，3月英伟达H100一年期合同价格2.35美元/卡时，较2025年10月的1.70美元/卡时涨幅近40%，表明较老的GPU需求仍然旺盛。

为应对算力市场成本的变化，国内外巨头也开始新一轮调价周期。国内阿里云本周内连续宣布三次涨价，国外Anthropic隐形上调产品价格。AI应用普及与OpenClaw框架或引爆推理需求，叠加英伟达产能受限、硬件成本上行及国产替代缺口，驱动市场进入“卖方市场”，我们判断涨价或持续。

谷歌Cloud Next2026举行在即，大会首日议程前瞻

Google Cloud Next'26将于4月22-24日在美国内华达州拉斯维加斯举行，并在21-24日举办为期四天的合作伙伴峰会，供行业同行交流和建立战略关系。大会聚焦企业级AI、云端创新以及代理式AI，将以主题演讲和互动的形式展示AI概念验证向规模化生产部署的转变。大会首日安排309项活动中多是较短的“闪电演讲”，围绕代理式AI（Agentic AI），具体来看，会议将介绍ADK2.0、A2A协议及企业级AI代理的规模化落地，覆盖员工效率、客户服务、安全运营等多场景。在基础设施建设方面，大会或将发布新一代TPU架构，揭晓内存池化和OCS光路交换机的实际应用情况以及新架构的布局节奏。

全球AI产业共振，持续看好“光、液冷、国产算力、卫星”四大主线推荐标的：中际旭创、新易盛、英维克、源杰科技、盛科通信、光环新网、亨通光电、中天科技、天孚通信、欧陆通、华工科技、中兴通讯、大位科技、奥飞数据、新意网集团、润泽科技、紫光股份、中兴通讯、广和通、宝信软件等；受益标的：杰普特、罗博特科、致尚科技、炬光科技、长飞光纤、远东股份、俊知集团、伟仕佳杰、长光华芯、永鼎股份、仕佳光子、申菱环境、高澜股份、银轮股份、寒武纪、海光信息、摩尔线程-U、浪潮信息、腾景科技、光库科技、太辰光、德科立、汇绿生态、嘉元科技、海格通信、震有科技、信科移动-U、通宇通讯、宏景科技、航锦科技、首都在线、映翰通、中贝通信、会畅通讯、美格智能、网宿科技、锐捷网络等。

风险提示

5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦等。