计算机行业周报：大模型创新仍在加速，推动AI推理需求爆发

主要观点

“双碳“政策趋严， 化工新一轮供给侧改革蓄势待发。 “ 反内卷” 行动深化， 我国化工行业面临结构性过剩的挑战， 有望充分受益于“ 反内卷” 行动。 碳排双控政策发力， 加快推动化工行业全面绿色转型。 我们认为， 化工行业供给端有望在政策指引下， 逐步提升清洁生产水平， 落后产能加速退出， 相关行业集中度有望提升。

中东地缘局势持续紧张， 相关板块迎利好。 国际油价高位运行， 煤化工成本优势凸显， 维生素/氨基酸涨价逻辑顺畅， 景气明显回暖。

关注新材料成长性机会。 （1） 锂电材料： 固态电池产业化进程加速， 利好相关材料； （2） 光刻胶： 下游半导体需求旺盛， 光刻胶作为产业链关键材料， 国产替代加速。

建议关注

1. 制冷剂： 金石资源、 巨化股份、 三美股份、 永和股份；
2. 煤化工： 宝丰能源、 华鲁恒升、 鲁西化工；
3. 维生素/氨基酸： 新和成、 安迪苏、 浙江医药；
4. 钾肥： 亚钾国际、 盐湖股份；
5. 有机硅： 东岳硅材、 兴发集团、 新安股份、 鲁西化工；
6. 磷化工： 云天化、 兴发集团、 川恒股份、 芭田股份；
7. 工业气体： 侨源股份；
8. 新材料： 当升科技、 彤程新材、 晶瑞电材。

风险提示

原油价格波动、 需求不达预期、 宏观经济下行。