AI周观察：NAND&DRAM价格出现分化，GLM5.1发布
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录本周国内外AI聊天应用活跃度整体平稳，其中海外ChatGPT小幅回落，国内GLM热度上升。开源模型GLM-5.1在长程复杂工程中展现出卓越的代码与执行能力；谷歌Gemini通过上线Notebooks功能打通数据壁垒，向具备长效记忆的专业智能体转型；Meta发布多模态模型MuseSpark，凭借强大的推理与代理协同能力大幅提振了其应用排名；国内大厂同样动作频…
研究对象计算机
发布机构国金证券
分析师刘道明,黄晓军
发布日期2026-04-12
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属国金证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象计算机
股票代码不适用
公司共识评级样本不足近 180 天暂无有效评级
一致目标价样本不足近 180 天暂无有效目标价
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
摘要
本周国内外AI聊天应用活跃度整体平稳，其中海外ChatGPT小幅回落，国内GLM热度上升。开源模型GLM-5.1在长程复杂工程中展现出卓越的代码与执行能力；谷歌Gemini通过上线Notebooks功能打通数据壁垒，向具备长效记忆的专业智能体转型；Meta发布多模态模型MuseSpark，凭借强大的推理与代理协同能力大幅提振了其应用排名；国内大厂同样动作频频，字节跳动推出扣子2.5及AgentWorld，为AI智能体打造了满配运行的平行网络生态；阿里巴巴则凭借HappyHorse模型在视频生成领域刷新全球纪录。
目前存储价格呈现出TLC维持强势上行、DRAM进入阶段性回调的分化格局：从TLC来看，128Gb、256Gb、512Gb自2025Q4以来持续上涨，虽在2026年初涨幅一度收敛至约10%附近，但3月再次回升至20%+区间，DRAM在经历2025Q4至2026年初40%–100%+的快速上涨后，近期多数DDR4/DDR5料号已转为小幅负增长。
风险提示
芯片制程发展与良率不及预期
中美科技领域政策恶化
智能手机销量不及预期
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