【简】劲仔食品(003000)：大单品势能向上，2024年平稳收官250326

业绩回顾2024 年业绩：公司实现营收 24.12 亿元，同比增长 16.8%；归母净利润2.91 亿元，同比增长 39%；扣非净利润 2.6 亿元，同比增长 39.9%。第四季度实现营收 6.4 亿元，同比增长 11.9%；归母净利润 0.8 亿元，同比增长 0.3%；扣非净利润 0.7 亿元，同比下降 7%。经营分析大单品稳健增长：公司坚持“大单品”战略，鱼制品、鹌鹑蛋等核心产品表现良好。鹌鹑蛋增速略有放缓，但仍是公司重点培育的十亿级潜力单品。渠道拓展：公司持续推进“大包装+散称”战略，线上线下渠道全面发展，特别是在零食专营渠道和海外市场取得显著增长。盈利能力提升：2024 年公司综合毛利率提升至 30.47%，主要得益于规模效应和供应链优化。投资建议广发证券认为，劲仔食品在大单品战略和全渠道布局的推动下，未来业绩有望持续增长，维持“买入”评级。风险提示新品新渠道不及预期：新品推广和新渠道拓展可能面临不确定性。原材料价格波动：原材料成本上涨可能影响公司盈利能力。行业竞争加剧：休闲食品行业竞争激烈，市场份额可能受到挑战。综上所述，广发证券对劲仔食品的未来发展持乐观态度，认为公司在大单品势能和渠道拓展的推动下，有望实现持续增长。