电力设备行业周报：能源安全重估催生新能源、储能与电网战略机遇，宇树科技IPO受理提升人形机器人关注度

投资要点

能源安全重估催生新能源、储能与电网战略机遇，宇树科技 IPO 受理提升人形机器人关注度

本轮伊朗局势升级已从传统地缘政治冲突演化为对全球能源供给体系的系统性冲击，能源安全逻辑显著强化并成为中长期定价主线。 2026 年 2 月 28 日以来，美以对伊军事行动与伊朗反制叠加，导致霍尔木兹海峡运输受阻，油轮通行大幅下降甚至阶段性停摆，中东原油出口下降约 60%，全球原油日均供需缺口中位数约 900 万桶，占消费量 9.3%。布伦特油价突破 100 美元， 20 天涨 50%，呈现“供给收缩-价格非线性放大-通胀外溢”的冲击路径，同时卡塔尔 LNG 受阻亦推升天然气价格。

从结构看，本轮冲突核心在于能源体系“安全属性”的重估，全球能源配置模式与宏观传导路径均被重塑，各国政策转向“自主可控+多元替代”。映射至 A 股，新能源发电、储能、电网设备三大方向受益：新能源装机需求中枢上移，储能战略地位与盈利能力提升，电网及电力设备迎来加速投资周期。

此外，宇树科技 IPO 受理，拟募资 42.02 亿元，强化模型研发与制造能力，标志人形机器人从“技术验证期”迈入“资本加速期”，产业链关注度与景气度有望同步提升。

投资观点

我们看好中国风电产业链凭借成本与交付优势，设备出海空间进一步打开，建议关注大金重工、天顺风能、金风科技、中际联合、振江股份等公司。对电力设备板块维持“推荐”评级。

风险提示

行业技术发展进度不及预期、 行业竞争加剧、 大盘系统性风险、 推荐公司业绩不达预期等