联得装备(300545):OLED设备领先企业,有望受益于8.6代新一轮投资及折叠机新产品订单释放-事件点评

#核心观点

1. 联得装备成为京东方第8.6代AMOLED生产线项目中标人，中标金额1.57亿元。
2. 公司在后段设备研发中技术水平领先，并在高世代AMOLED产线中前段工艺设备上实现国产突破。
3. 苹果折叠iPhone进入P1原型开发阶段，联得装备作为供应商有望迎来新机遇。
4. OLED市场需求增长，从智能手机向平板、笔电、车载显示等领域渗透，预计笔记本电脑和平板电脑OLED屏渗透率将分别以61%和27%的复合增长率增长。
5. 公司在固态电池设备市场深度布局，涉及模切叠片设备、电芯装配段及pack段整线自动化设备。

#盈利预测与评级

预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.23/3.36/4.16亿元，维持“买入”评级。

#风险提示

面板行业景气度不及预期；车载订单不及预期；智能显示设备行业竞争加剧；境外经营风险。

本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。