计算机行业：2025科技前景光明与机会重申！ARM优势裂变－周报250104

尽管最近交易日波折,预计2025 年计算机与泛科技前景光明!1)尽管2025 开年交易 日有一定调整,但前景光明,分国际贸易局势､科技水平､实际涨幅论述,然后重申计算 机2025 年机会三大趋势｡2)贸易局势角度,影响我们科技股走势的,往往与国际贸易 局势有关｡我们的外交和贸易政策原来越主动,甚至出现越来越主动的“反制”手段｡例 如近期材料元素出口管制(镓､锗､锑､超硬材料､石墨相关)､芯片(四大行业协会发 布声明)､特殊行业(将 28 家美国实体列入出口管制管控名单,禁止向其出口两用物 项)｡3)科技水平,逐渐持平,甚至领先｡我们诸多特殊行业新产品､大模型的豆包､ 大模型的Deepseek V3 发布,就是科技产业水平最好的诠释｡以AI 为例,整体布局方 面,头部领军公司的芯片､大模型､AI 应用､生态､投资,已经与海外巨头呈近似的势 头｡投资者非常关注的大模型能力,多家达到世界级水平｡4)实际涨幅也较好,只是机 会分散｡以2024 年为例,A 股无论分板块看机会,还是仅仅评估科技股涨幅,与美股相 应领域的走势差别不大｡涨幅最高差距也往往低于10 个百分点｡标的集中还是分拆,才 是差别｡大家对国内投计算机(或科技股)困扰的,是我们的科技创新人人参与､普适到 网状,非常广泛｡这与美股以巨头为主不同｡