光学光电子行业：品牌厂开始提前备货，1月TV面板价格有望迎来小幅上涨260109

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1 月份面板价格将有望迎来全线小幅上涨。2026 年 1 月 5 日，根据 DISCIEN迪显，1 月份面板价格将有望迎来全线小幅上涨。

2025 年 Q3 全球 OLED 显示器出货量同比增长 65%。2025 年 11 月 18 日，根据 Trendforce，2025 年第三季全球 OLED 显示器出货总量约为 64.4 万台，环比增长 12%，同比增长达 65%。 投资要点：

1 月份 TV 面板价格将有望迎来全线小幅上涨。2026 年 1 月 5 日，根据 DISCIEN迪显，2026 年 TV 市场本该进入传统淡季，但受 6 月份即将到来的美加墨世界杯赛事拉动与 2026 年国补政策的延续，客户面板采购量或将增加，并且由于内存价格涨价存在产品终端价格上调的可能。供应端来看，2025 年 11 月以来，头部面板厂生产稼动基本维持满载的状态运行，但品牌厂采购也在进行同步策略性的提前备货，在此状况下，由于不同产线不同客户的供应分布差异，个别线体则会出现供应紧张的状况。DISCIEN 预测，1 月 TV 面板价格有望迎来全线小幅上涨。同时由于 MNT 面板议价的天平向供应端倾斜，并且 IPS 出现结构性缺货的现状，根据 DISCIEN 预测，1 月部分 IPS 主流规格显示器 MNT 面板或上涨 0.2 美金。

2025 年 Q3 全球 OLED 显示器出货量同比增长 65%。2025 年 11 月 18 日，根据 Trendforce，2025 年 Q3 全球 OLED 显示器出货总量约为 64.4 万台，环比增长 12%，同比增长达 65%。2025 年 Q3 全球 OLED 显示器出货量排名来看，前三位分别为华硕、三星、微星，分别占比达 21.9%/18.0%/14.4%。华硕完整的产品策略与持续创新，巩固了华硕在中高端显示器市场的专业形象，Trendforece 预估其 2025 全年 OLED 显示器出货也将登上全球第一。三星 2025年第一至第三季度 OLED 显示器出货表现较稳定，上半年主要集中于既有旗舰及主力产品，第三季度后期启动新机种量产与出货，第四季度则扩大出货规模与促销。

三星推出 2026 款 Micro RGB 电视。2025 年 12 月，三星 2026 年将推出 55 英寸、65 英寸、75 英寸、85 英寸、100 英寸、115 英寸共六款 Micro RGB 电视，将采用＜100μm 的独立发光 RGB LED 灯珠，具备新一代 RGB 色温精确等功能。

投资建议

2026 年 1 月 5 日，根据 DISCIEN 迪显，受 6 月份即将到来的美加墨世界杯赛事拉动与 26 年国补政策的延续，品牌厂采购进行提前备货，预计 1月 TV 面板价格有望迎来全线小幅上涨。同时根据 Trendforce，2025 年 Q3 全球 OLED 显示器出货总量约为 64.4 万台，同比增长达 65%。TV 面板价格预计上涨叠加 OLED 显示器出货量增长，建议关注相关产业链公司 TCL 科技、京东方 A、奥来德、莱特光电、康冠科技。

风险提示

下游需求不及预期的风险；行业竞争加剧风险；宏观经济风险。