锦波生物（920982）：锦波生物(832982)：引入战略投资者养生堂签署股份认购协议,2025Q1归母净利润同比增66pct-北交所信息更新250629
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录2025Q1 实现营收 3.66 亿元，归母净利润 1.69 亿元锦波生物 2024 年实现营收 14.43 亿元，同比+84.92%，归母净利润 7.32 亿元，同比+144.27%，2025Q1 实现营收 3.66 亿元，同比+62.51%，归母净利润 1.69 亿元，同比+66.25%，毛利率/净利率为 90.11%/45.89%。公司已与养生堂有限…
研究对象锦波生物
发布机构开源证券
分析师诸海滨
发布日期2025-06-29
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属开源证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象锦波生物
股票代码920982
公司共识评级看好近 180 天 · 24 家机构
一致目标价¥207中位数 · 5 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
2025Q1 实现营收 3.66 亿元，归母净利润 1.69 亿元锦波生物 2024 年实现营收 14.43 亿元，同比+84.92%，归母净利润 7.32 亿元，同比+144.27%，2025Q1 实现营收 3.66 亿元，同比+62.51%，归母净利润 1.69 亿元，同比+66.25%，毛利率/净利率为 90.11%/45.89%。公司已与养生堂有限公司签署《附条件生效的股份认购暨战略合作协议》，拟向养生堂发行股票。标志着双方正式建立深度战略合作关系，旨在整合双方优势资源，共同推进重组人源化胶原蛋白技术的产业化进程，加速高端生物材料在医疗健康领域的创新应用。因此我们上调 2025-2026 年并新增 2027 年盈利预测，预计 2025-2027 年归母净利润为 1038/1381(原 927/1125)/1825 百万元，对应 EPS 分别为 9.02/12.00/15.86 元/股，对应当前股价 PE 为 38.7/29.1/22.0 倍，维持“增持”评级。
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