计算机行业：AI应用全面加速，DeepSeek V4有望深刻改变全球AI的竞争格局－月报

#核心观点： 1、AI应用加速落地趋势明显，行业获“强于大市”评级。2025年底至2026年初，从Meta、苹果、谷歌、阿里等巨头的合作与布局来看，AI应用落地趋势加速，预计将在2026年持续深入。 2、国产化进程持续推进。英伟达H200受禁令限制为国产厂商创造机会；华为鸿蒙系统终端数量快速增长；国产模型GLM-Image已在国产芯片上完成训练，华为新一代AI芯片昇腾950PR预计2026Q1发布，国产芯片训练大模型有望成为新趋势。 3、算力市场前景广阔。Omdia预测中国AI云市场规模将从2025年的518亿元增长至2030年的1930亿元。阿里云提出2026年发展目标激进，预计市场增量将数倍于第三方预测。 4、全球AI竞争格局或生变。DeepSeek V4模型预计2月发布，其领先的编程能力可能对Anthropic和OpenAI的营收造成冲击，改变全球产业生态。 #投资建议： 1、润泽科技（300442）：作为字节跳动数据中心核心供应商，建议关注其大规模智算中心交付计划。 2、中科曙光（603019）：具备产业链一体化优势并持股优质企业的服务器厂商。 3、中科星图（688568）：在低空经济和商业航空领域积极开拓。 4、华大九天（301269）：深度参与存储芯片国产化的EDA厂商。 5、建议积极关注正在开展IPO的长鑫科技、芯和半导体、合见工软。 #风险提示： 国际局势的不确定性；海外 AI 产业竞争格局变化带来市场调整风险。