建筑材料行业：水泥、光伏玻璃等行业反内卷加速250703

水泥：水泥行业协会大力推动反内卷。7 月 1 日，中国水泥协会发布《关于进一步推动水泥行业“反内卷”“稳增长”高质量发展工作的意见》，要求所有会员企业切实推动水泥行业熟料生产线备案产能与实际产能的统一工作，逐条逐项核查自身熟料生产线的备案产能与实际产能差异情况，对于实际产能大于备案产能的企业，尽快按《实施办法》补齐产能差额并完善备案、环评、能评等相关手续，依法依规按备案日产能和年产能组织生产。我国 2025H1 水泥价格同比小幅恢复。据国家统计局统计，我国 2025 年年初至 6 月 20 日 P.O 42.5 散装普通水泥市场均价 332 元/吨，较 2024H1平均同比+14 元/吨，较 2024 年全年平均+2 元/吨。据水泥行情通大数据6 月 27 日消息，为改善经营状况，6 月 20 日北京、天津、唐山、秦皇岛等地水泥企业通知上调水泥价格 30 元/吨。6 月 24 日起石家庄、邢台、邯郸等地区主导水泥企业通知上调水泥价格 30 元/吨，6 月 25 日起河南地区水泥企业陆续通知上调水泥、熟料价格 30 元/吨。光伏玻璃：国内光伏玻璃龙头决定集体减产 30%。6 月 29 日，《人民日报》发表文章《在破除“内卷式”竞争中实现高质量发展》，其中提到，面对市场供需失衡，国内十大光伏玻璃厂商决定集体减产 30%。6 月 30 日，上海有色网报道称，部分玻璃企业原定减产规模仅有 10%左右，但此规模尚不能解决供需之间的矛盾，故头部企业计划增大减产量，预计使得本轮减产规模达到 30%；预估 7 月玻璃供应量将减少至 45GW 左右。减产有利于光伏玻璃价格复苏，或推动盈利恢复。据每日财经援引百川盈孚数据显示，6 月 30 日，3.2mm 镀膜光伏玻璃价格为 18.5 元/㎡，较上周下降 5.13%；2.0mm 镀膜光伏玻璃价格为 11.0 元/㎡，较上周下降4.35%。上周光伏玻璃成本 2562.9 元/吨，毛利润为亏损 362.9 元/吨，周环比下滑 123.12%，同比下滑 181.33%；截至上周，光伏玻璃已连续 8 周毛利润亏损。其他建材：防水：近日，东方雨虹、科顺股份先后向经销商和客户发布《产品调价函》，宣布自 2025 年 7 月 1 日起，对旗下部分或全线防水产品价格进行上调；涨价函中涉及的产品包括防水涂料、美缝剂、瓷砖胶、卷材类等多个核心品类，涨幅普遍在 1%至 13%之间，个别品类如防水涂料最高涨幅达 13%。玻纤：为营造公平有序竞争的市场环境，维护行业整体利益和企业的合法权益，拒绝高、中、低端各类产能重复建设和同质化恶行竞争，中国玻璃纤维工业协会于 2024 年 12 月 25 日发布了 《中国玻璃纤维及制品行业自律公约》。

风险提示

宏观经济风险，下游需求不及预期，减产政策落地不及预