轻工日化行业：2026年国补落地，首次纳入智能眼镜

#核心观点： 1、2026年国家大规模设备更新和消费品以旧换新政策延续，资金来自超长期特别国债，中央地方共担。 2、智能家居补贴政策明确延续至2026年，列为重点支持方向，功能沙发、AI床垫等细分赛道有望受益。 3、智能眼镜首次纳入国补目录，购买单价不超过6000元的产品可享受15%的现金补贴，单件补贴最高不超过500元。 4、住房增值税新政出台，自2026年起个人销售购买2年以上住房免征增值税，有望激活存量房流通和翻新装修需求。 #投资建议： 1、家居龙头：欧派家居、顾家家居、敏华控股、喜临门、慕思股份、匠心家居、索菲亚、志邦家居、箭牌家居、东鹏控股，蒙娜丽莎。 2、智能眼镜：康耐特、明月镜片。 #风险提示： 政策效果不及预期，行业竞争加剧，原材料价格大幅波动。