通信行业周报：Meta和Compute计划启动，环旭深化光通信布局260120

本周行情回顾：本周（2026.01.12-2026.01.18）申万通信指数上涨1.42%，上证指数下跌0.45%，深证成指上涨1.14%，创业板指数上涨1.00%，沪深300指数下跌0.57%，通信板块在31个申万一级行业中排名第七，跑赢大盘。本周通信三级子行业中，通信应用增值服务涨幅最高(4.25%)，通信网络设备及器件(2.50%)、其他通信设备（2.13%）、通信终端及配件（0.79%）均有不同幅度上涨，通信工程及服务（-0.36%）、通信线缆及配套（-0.69%）小幅下跌。本周世嘉科技（32.39%）、联特科技（26.69%）、信科移动-U（25.06%）涨幅分列前三，南京熊猫（-17.73%）、通宇通讯（-14.92%）、瑞斯康达（-13.40%）跌幅分列前三。

Meta启动“Meta Compute”计划。根据路透社1月12日消息，Meta近日宣布启动其“Meta Compute”计划，旨在建设人工智能基础设施，并统筹管理这家社交媒体公司的全球数据中心群和供应商合作伙伴关系，以追求超级智能。扎克伯格在Threads上发文称：“Meta计划在本十年内建设数十吉瓦的（能源）设施，并随着时间的推移建设数百吉瓦或更多。”环旭电子：拟收购成都光创联70%股份。近日，环旭电子通过台湾证券交易所发布公告，宣布其子公司环兴光电拟投资3.56亿元，取得成都光创联科技有限公司70.6%的股权，实现控股。此项战略性投资旨在整合光电集成领域的前沿技术，标志着环旭电子在高端光模块代工与下一代光电共封装技术产业化的宏伟蓝图迈出关键一步，以应对人工智能与高速运算对先进光互连解决方案的爆发性需求。

联特科技：拟在境外发行股份(H股)并在香港联合交易所上市。联特科技发布公告，为持续推进公司国际化战略及海外业务布局，加强与境外资本市场对接，进一步提升公司综合竞争力，助力公司高质量发展，公司拟在境外发行股份（H股）并在香港联合交易所有限公司上市。

Agentic AI时代CPU正重新成为算力瓶颈。佐治亚理工学院研究团队发布的论文A CPU-Centric Perspective on Agentic AI指出，延迟瓶颈正发生颠覆性转移：在涵盖检索增强生成（RAG）、代码生成、科学计算等五大典型Agentic工作负载的测试中，CPU上的工具处理（如精确检索、代码执行、API调用）耗时占比高达84.5%-90.6%，而GPU上的大模型推理时间占比通常不足20%。这表明优化重点需从单一的GPU算力转向CPU-GPU协同。

投资建议

我们看好海外云厂商AI基础设施建设的持续性，建议关注AI连接领域投资机会。

风险提示

AI发展不及预期的风险、市场竞争加剧的风险、相关技术发展不及预期的风险。