澜起科技(688008)：DDR5拉货动能强劲，在手订单充裕250428
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录一季报超预期，得益于 DDR5 拉货强劲。公司发布一季报，Q1公司实现营业收入 12.22 亿元，同比+65.78%，环比+14.43%，其中，互连类芯片收入 11.39亿元，同比+63.92%，环比+17.19%;实现归母净利润5.25 亿元，同比+135.14%，环比+21.13%;实现扣非归母净利润5.03 亿元，同比+128.83%，环比+34.2…
研究对象澜起科技
发布机构中信建投
分析师刘双锋
发布日期2025-04-28
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属中信建投，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象澜起科技
股票代码688008
公司共识评级看好近 180 天 · 13 家机构
一致目标价¥263.06中位数 · 5 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
一季报超预期，得益于 DDR5 拉货强劲。公司发布一季报，Q1公司实现营业收入 12.22 亿元，同比+65.78%，环比+14.43%，其中，互连类芯片收入 11.39亿元，同比+63.92%，环比+17.19%;实现归母净利润5.25 亿元，同比+135.14%，环比+21.13%;实现扣非归母净利润5.03 亿元，同比+128.83%，环比+34.22%。公司Q1业绩实现强劲增长，超预期，得益于:1)服务器拉货动能强劲，DDR5相关芯片出货显著增长;2)公司三款高性能运力芯片(PCIe Retimer、MRCD/MDB 及 CKD)合计销售收入 1.35 亿元同比+155%;3))DDR5相关芯片销售占比提升，互连类芯片产品线毛利率为 64.50%，同比+3.57pcts，环比+1.08pcts。
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