道通科技（688208）：道通科技(688208):全年业绩同比高增,AI驱动发展持续兑现-2025年业绩预告点评

#核心观点：1、公司2025年预计实现归母净利润9.00-9.30亿元，同比增长40%-45%；扣非归母净利润8.70-9.00亿元，同比增长61%-66%。2、2025年第四季度归母净利润预计为1.67-1.97亿元，同比增长67%-97%。3、业绩增长主要源于全面拥抱AI战略，在AI+诊断领域，新品获客户认可，TPMS产品高速增长；在AI+充电领域，深化端到端系统能力并推进多个全球顶级客户项目交付。4、公司于2025年12月在美国成功获得两大战略客户订单，将部署其大功率直流充电桩，标志着北美充电市场商业化取得关键进展。

#盈利预测与评级：预计公司2025-2027年营业总收入分别为50.41亿元、62.89亿元、76.05亿元，同比增长28.2%、24.8%、20.9%；归母净利润分别为9.17亿元、12.06亿元、15.04亿元，同比增长43.1%、31.5%、24.7%；对应EPS分别为1.37元/股、1.80元/股、2.24元/股。维持“买入”评级。

#风险提示：下游市场需求波动的风险、新业务开拓不及预期的风险、市场竞争的风险、原材料供应的风险、国际化经营的风险、汇率波动的风险等。

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