基础化工行业：发改委多举措支持循环经济，英威达再次宣布关闭旗下工厂－周报

#核心观点： 1、2026年化工行业景气度受周期与成长双轮驱动、共振向上。 2、反内卷推动周期复苏，关注有机硅、PTA及涤纶长丝、己内酰胺、氨纶、维生素、代糖、制冷剂、磷化工等行业。 3、国产替代引领成长主线，关注合成生物学、润滑油添加剂、显示材料、陶瓷、氟化工、高频高速树脂、电子化学品等行业。 4、具体细分领域观点包括：有机硅行业盈利步入修复通道；PTA/涤纶长丝产业链反内卷进程深化，行业拐点渐近；制冷剂进入高景气周期；合成生物学奇点时刻到来；OLED全尺寸渗透提速；AI基建带动高频高速树脂需求；电子化学品受益于晶圆产能扩张。 #投资建议： 1、有机硅：合盛硅业、兴发集团。 2、PTA/涤纶长丝：桐昆股份、新风鸣。 3、制冷剂：巨化股份、永和股份。 4、合成生物学：凯赛生物、华恒生物。 5、OLED显示材料：莱特光电。 6、高频高速树脂：圣泉集团、东材科技。 7、电子化学品：中巨芯。 #风险提示： 政策扰动；技术扩散；新技术突破；全球知识产权争端；全球贸易争端；碳排放趋严带来抢上产能风险；油价大幅下跌风险；经济大幅下滑风险。