电子行业：台积电CapEx指引印证AI需求，关注算力产业链上游机遇－周报

#核心观点： 1、电子行业细分板块本周及年初以来均呈现上涨态势，其中电子化学品Ⅱ、半导体涨幅居前。 2、台积电发布超预期季报，预计2026年销售额将大幅增长，并计划显著增加资本支出，其AI业务增长指引上调，印证了全球AI需求的持续性与景气度向上游传导的趋势。 3、在AI需求推动下，晶圆厂8英寸代工产能利用率回升，代工厂酝酿涨价，半导体上游环节有望迎来量价齐升。 #投资建议： 1、海外AI产业链：工业富联、沪电股份、鹏鼎控股、胜宏科技、生益科技、生益电子。 2、国产AI产业链：寒武纪、芯原股份、海光信息、中芯国际、华虹半导体、深南电路。 3、设备环节：北方华创、中微公司、拓荆科技、精测电子。 4、零部件环节：茂莱光学、福晶科技、富创精密。 5、材料环节：安集科技、鼎龙股份。 6、封测环节：长电科技、通富微电、甬矽电子。 #风险提示： 电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。