杰瑞股份(002353):再获发电机组超亿美元订单,布局小型模块化反应堆-公司简评报告

#核心观点：1、公司全资子公司与美国客户签署燃气轮机发电机组销售合同，金额1.06亿美元（约7.42亿元），交付期限为合同生效后13个月内。2、此为近期与该客户签署的第二份同类合同，累计金额2.12亿美元（约14.84亿元），约占公司2024年度经审计营业收入的11.11%，预计对未来经营业绩产生积极影响。3、公司电力能源业务新增长曲线确立，已与西门子能源、贝克休斯和川崎重工达成燃气轮机合作协议，自主研发6-35MW移动式燃气轮机发电机组系列。4、近期与全球AI行业巨头及另一北美重要客户连续签署三笔金额均超1亿美元的发电机组销售大单。5、公司在美国的产能扩建可满足北美地区电驱/涡轮压裂成套设备、燃气轮机发电设备等生产需求，确保订单及时交付。6、公司拟通过子公司于阿联酋迪拜成立控股子公司，开展小型模块化反应堆（SMR）相关业务，以优化电力业务布局，增强竞争力并开辟新增长空间。

#盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为31.64亿元、37.78亿元、44.49亿元。维持“买入”评级。

#风险提示：原油天然气价格波动加剧的风险；市场竞争加剧的风险；国际化经营风险。

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