机械设备行业：中国对外投资增速快+欧美本身敞口大+技术出海全球共赢－2026年出海三大机会

#核心观点： 1、2026年机械设备出海存在三大机会：中国对外投资增速快、欧美市场本身敞口大、技术出海实现全球共赢。 2、一带一路机会：资源国油气矿产投资提速驱动需求，国产设备全球份额加速扩张。具体包括工程机械、油服、天然气设备等领域。 3、欧美需求机会：海外产能释放叠加宏观复苏共振，聚焦具备高欧美敞口的优质标的。具体包括工具市场、工业叉车、高空作业平台等领域。 4、高端制造业出海机会：由产能出海转向技术出海，中国装备凭借领先优势提高出海天花板。具体包括光模块设备、锂电设备、光伏设备等领域。 #投资建议： 1、工程机械：重点推荐出口盈利贡献较高的三一重工、中联重科、柳工、恒立液压，关注徐工机械。 2、油服/天然气：重点推荐低估值高增长的杰瑞股份、纽威股份。 3、出口链-工具市场：重点推荐中国手工具出海龙头巨星科技。 4、工业叉车：重点推荐布局智能叉车与自动化物流解决方案的杭叉集团、中力股份、安徽合力。 5、高空作业平台：重点推荐高空作业平台民营龙头浙江鼎力。 6、光模块设备：光模块耦合设备建议关注罗博特科；AOI检测设备建议关注奥特维、天准科技、快克智能；贴附设备建议关注博众精工；自动化组装设备建议关注凯格精机；光纤阵列单元（FAU）建议关注杰普特。 7、锂电设备：重点推荐先导智能、联赢激光、杭可科技。 8、光伏设备：重点推荐迈为股份、奥特维。 #风险提示： 宏观经济波动，设备出海回款风险，基建投资不及预期，零部件供应链风险，技术突破进展不及预期。