电子行业：LPDDR4X现货继续走强，三星称HBM3E供需变化－存储芯片周度跟踪（2025.07.28－2025.08.01）
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点： 1、NAND：旺宏电子表示不会直接出售MLC NAND颗粒，而是以eMMC形式出货，认为市场短缺的是eMMC模组而非MLC NAND芯片本身。 2、DRAM：TrendForce报告显示，由于韩国内存制造商大幅涨价，DDR4价格下跌势头有所缓和。 3、HBM：三星电子预计HBM3E与传统DRAM的利润率差距将大幅缩小，将继续专注于HBM3E需…
研究对象国防军工
发布机构甬兴证券
分析师陈宇哲
发布日期2025-08-05
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属甬兴证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象国防军工
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公司共识评级样本不足近 180 天暂无有效评级
一致目标价样本不足近 180 天暂无有效目标价
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点： 1、NAND：旺宏电子表示不会直接出售MLC NAND颗粒，而是以eMMC形式出货，认为市场短缺的是eMMC模组而非MLC NAND芯片本身。 2、DRAM：TrendForce报告显示，由于韩国内存制造商大幅涨价，DDR4价格下跌势头有所缓和。 3、HBM：三星电子预计HBM3E与传统DRAM的利润率差距将大幅缩小，将继续专注于HBM3E需求并推进HBM4商业化。 4、市场端：LPDDR4X现货价格因供应链紧张持续上涨，维持上行通道。 #投资建议： 1、HBM产业链：建议关注赛腾股份、壹石通、联瑞新材、华海诚科等。 2、存储芯片：推荐东芯股份，建议关注兆易创新、恒烁股份、佰维存储、江波龙、德明利等。 #风险提示： 中美贸易摩擦加剧、下游终端需求不及预期、国产替代不及预期等
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