光伏设备行业：硅基HJT是太空光伏的最优方案，看好设备商受益于太空光伏历史性机遇－点评报告

#核心观点： 1、全球卫星发射数量呈指数级增长，带动GW级别太空光伏需求放量。硅基HJT电池因柔性减重、成本低、不受原材料限制等特性，成为短期最优替代方案，远期将转向钙钛矿-HJT叠层电池。 2、海外地面光伏市场需求旺盛，美国光伏装机量预计在2024-2029年间复合年增长率将超过20%，2025年装机量有望超60GW。 3、中国光伏设备在全球市场占据主导地位，在硅料、硅片、电池和组件环节的产能占全球比重超过80%，核心设备市场占有率领先。 #投资建议： 看好硅基及钙钛矿电池技术在太空应用场景放量，重点推荐HJT整线设备龙头迈为股份、低氧单晶炉龙头晶盛机电、0BB串焊机龙头奥特维、切片设备龙头高测股份，建议关注整线设备商捷佳伟创、钙钛矿设备商京山轻机。 #风险提示： 太空光伏产业化进展不及预期、各厂商技术研发不及预期等风险。