电子行业：半导体景气超预期，多环节陆续提价，AI眼镜放量在即－周报

#核心观点： 1、半导体行业景气度超预期，受AI增量需求拉动，上游多个环节（存储、高端PCB、晶圆代工、高端封测、模拟芯片、被动元件、LCD等）呈现供不应求及涨价预期，行业盈利水平温和修复。 2、商务部对日本二氯二氢硅发起反倾销调查，半导体材料国产替代进程有望加速。 3、CES2026上AR眼镜迎来全面升级，采用全彩显示技术并融合AI大模型，硬件创新大幕开启。 4、英伟达发布全新存储架构，使NAND Flash角色转变并大幅提升需求，存储产业链有望持续受益。 5、Microchip提高业绩指引，显示多个终端市场实现广泛复苏。 6、英伟达首次披露Rubin架构细节，旨在实现推理成本的革命性下降。 7、1月上旬各尺寸LCD TV面板价格环比上涨，供需格局偏紧。 #投资建议： 1、翱捷科技、德明利、江波龙、蓝特光学、生益科技、蓝思科技、中芯国际、长电科技、恒玄科技、澜起科技、唯特偶。 2、鼎龙股份、江丰电子。 3、蓝特光学、水晶光电、舜宇光学科技、豪威集团、歌尔股份、立讯精密。 4、德明利、江波龙、佰维存储、兆易创新、普冉股份。 5、圣邦股份、杰华特、思瑞浦、纳芯微、南芯科技、艾为电子、中芯国际、华虹半导体。 6、工业富联、生益科技、胜宏科技、沪电股份、立讯精密、鹏鼎控股。 7、京东方A、康冠科技、传音控股。 #风险提示： 下游需求不及预期；产业发展不及预期；行业竞争加剧。