计算机行业：EDA行业成长性大于周期性，国产厂商并购整合进行时

#核心观点： 1、EDA行业是一门优质生意，其作为半导体产业链不可或缺的存在性工具，具备高壁垒、高客户黏性、高盈利质量和弱周期性的特点。 2、EDA行业规模稳步扩张，芯片复杂度提升、先进制程演进及定制ASIC市场扩张是核心驱动力。国内EDA市场增速显著高于全球水平，国产化进程有望加速。 3、行业格局高度集中，国际巨头实现全领域覆盖。国产EDA厂商多处于二三梯队，以点工具为主，正迈入能力整合与平台化探索阶段，行业并购趋势将向结构性整合演变。 #投资建议： 1、广立微 2、概伦电子 3、华大九天 #风险提示： 技术开发与产品升级不及预期；市场竞争加剧风险；下游景气度不及预期。