电力设备行业：光伏产品取消出口退税，江苏超800MW海上风电项目获核准－周报

#核心观点： 1、光伏行业政策调整，自2026年4月1日起取消光伏等产品增值税出口退税，电池产品出口退税率分阶段下调至最终取消，旨在推动国外市场价格理性回归，降低贸易摩擦风险。 2、光伏产业链价格普遍上涨，多晶硅n型复投料、n型颗粒硅、N型电池片及TOPCon组件本周均价均环比上调。 3、风电领域，江苏超800MW海上风电项目获核准，行业持续看好“十五五”海风建设。 4、氢能领域，10万吨绿氨项目落地内蒙古，采用绿电电解水制绿氢。 5、储能领域，2025年2h储能系统及EPC中标价格同比下降，预计2026年碳酸锂价格上涨将带动储能中标均价上行。 6、新能源车领域，天赐材料公告对六氟磷酸锂产线进行停产检修并调整产能规划，预计六氟磷酸锂价格将维持高位运行。 7、报告对电力设备行业评级为“增持（维持）”。 #投资建议： 1、光伏产业链：关注供给侧改革下的产业链涨价机会，涉及公司包括通威股份、协鑫科技、隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能；关注新技术带来的成长性机会，涉及公司包括迈为股份、爱旭股份、聚和材料；关注钙钛矿GW级布局产业化机会，涉及公司包括金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特。 2、风电&电网：风机板块关注金风科技、运达股份、明阳智能、三一重能；关注海缆高压、柔直技术渗透率提升，涉及公司包括东方电缆、中天科技、亨通光电；关注欧洲海风单桩产能紧张带来的国内企业出海机会，涉及公司包括大金重工、天顺风能、海力风电；关注算力需求增长，涉及公司包括金盘科技、明阳电气、申菱环境、高澜股份、同飞股份、禾望电气、科华数据、中恒电气；关注特高压招标加速，涉及公司包括平高电气、许继电气、中国西电、大连电瓷、国电南瑞、思源电气、华明装备、长高电新。 3、氢能：建议关注优质设备厂商双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能；建议关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。 4、储能：建议关注国内外增速确定性高的大储方向，涉及公司包括阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升。 #风险提示：新能源装机不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。