机械设备行业：2026全球核能从雄心转向行动－世界核能协会总干事

#核心观点： 1、全球核电发展进入关键行动阶段，小型模块化反应堆（SMR）成为重要发展亮点，多国项目有序推进。 2、行业将借助重要纪念活动及全年密集的行业交流平台，深化安全合作，促进与金融界、能源用户的沟通，把握发展机遇。 3、SMR被视为满足人工智能日益增长的能源需求的关键解决方案之一，科技巨头持续关注并联合相关公司定制供能方案。 4、行业评级为“强于大市”。 #投资建议： 1、景业智能：拟设立SMR子公司景瀚能动，聚焦AI数据中心供电等场景；公司SMR相关关键技术研发工作正按计划有序推进。 2、佳电股份：产品主氦风机是四代堆-高温气冷堆一回路唯一的动力设备；子公司哈电动装的核主泵产品在核电业务细分行业处于领先地位。 3、国光电气：公司偏滤器和包层系统是ITER项目的关键部件。 4、兰石重装：业务覆盖核能上游核燃料系统、中游核电站设备、下游和乏燃料后处理。 5、科新机电：承制了高温气冷堆核电产品，新燃料运输容器实现替代进口。 6、海陆重工：服务堆型有三代、四代堆以及热核聚变堆（ITER）等。 7、江苏神通：获得我国新建核电工程已招标核级蝶阀、核级球阀90%以上的订单。 #风险提示： 政策风险、行业竞争加剧风险、核电核准持续性不及预期等