国防军工行业专题报告：无线电创新院正式成立，国内20万颗新申请卫星将加速6G时代卫星迭代260110
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研究对象国防军工
发布机构方正证券
分析师李鲁靖,刘明洋
发布日期2026-01-10
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研究对象国防军工
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研报摘要
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- 美国计划将2027财年国防预算提升至1.5万亿美元，创历史最大增幅，旨在应对“动荡危险时期”并加速打造新型作战力量。此举或将强力拉动舰艇、战机、导弹等传统装备采购，并重点投向高超音速武器、无人机集群、太空防御等颠覆性技术领域，同时可能推动北约及亚太盟友同步扩军，引发全球军费共振。我国国防预算占GDP比例仍处于低位，在建军百年目标牵引下，我国装备体系正进入批量交付与更新换代高峰期，预计“十五五”期间国防投入将持续稳步提升。
- 我们判断，中国军工产业已从过去依赖国内单一需求的模式，演进为三轮驱动的新发展格局，增长动能更加多元和可持续。“内需筑基、外贸扩张、民用反哺”的格局正在深刻重塑我国军工产业的面貌和边界。行业从“周期成长”转向“全面成长”。第一曲线国内军工需求（基本盘）：聚焦“备战打仗”和装备现代化，需求来自国防预算稳定增长及装备升级换代（如“十四五”期间重点型号批产）。强威慑高精尖+体系化无人化低成本是主要增长方向。第二曲线军贸出海（新引擎）：凭借性价比优势、体系化作战能力和地缘战略合作（“一带一路”），中国军贸份额持续提升，成为全球重要供应方，实现战略影响力与经济效益双赢。第三曲线军用技术民用化（新边界）：尖端军工技术向民用领域溢出，催生商业航天、低空经济、未来能源、深海科技、大飞机等万亿级新产业，拉动新工艺、新材料、新器件发展，形成“军技民用，反哺军工”的良性循环。
- 无线电创新院正式成立有望加速6G进程，中美同时新增大量卫星部署计划。25年12月30日，无线电频谱开发利用和技术创新研究院在河北雄安新区登记注册，将以服务卫星互联网产业、研究电磁空间技术、挖掘频谱资源价值潜力为愿景，聚焦频谱开发利用与技术创新深度融合，推动无线电频谱资源高效利用与技术创新，有望加速国内6G落地进程。近期，中国向ITU提交了新增20.3万颗的卫星申请，此次申报涵盖14个卫星星座，主体除星网、垣信外，也包含无线电创新院、银河航天、国电高科等商业航天企业，以及中国移动、中国电信等传统通信运营商。其中CTC-1和CTC-2两个星座各申请96714颗。美国当地时间1月9日，FCC宣布已新批准SpaceX新增部署7500颗StarlinkV2卫星的申请，并且豁免了此前限制卫星信号覆盖重叠、制约网络容量提升的相关规定，中美同时大幅增加卫星部署计划，将进一步加剧轨道资源的竞争。国内商业航天发展刻不容缓。
- 6G的核心目标是通过空天地一体化网络实现全域覆盖，低轨卫星网络将作为地面通信网络的重要补充和延伸，深度融合空基、天基和地基网络资源，构建全域覆盖的通信网络，其载荷、天线等核心组件、地面应用终端及测控技术有望加速技术迭代。根据IMT的规划，国内6G技术将于2030年实现商用，并且根据3GPP的进展，首个6G标准版本将作为Release21的一部分发布(2029年左右)，十五五时期将成为6G关键技术研发验证，及产业链准备到商业化试点的关键阶段。
- 载荷：再生转发为核心技术变革，星上处理能力有望成为载荷标配。从技术架构看，3GPP NTN根据卫星星上载荷能力，提出透明转发和星上再生转发两种典型载荷架构。透明转发载荷架构下，卫星仅能实现射频中继转发功能，不对信号进行任何处理。而在再生转发载荷架构相当于在卫星上部署地面基站，使得卫星具备完整的信号处理能力，具有低时延、高带宽以及灵活组网等特点，满足6G时代对卫星传输低时延、高容量、智能化等要求，将成为未来核心发展方向。同时，天基计算性能一直是信号处理、多路复用、流量管理和资源分配等任务的关键限制因素，且通信卫星用户数量众多，使得网络规划与优化尤为重要。星上处理能力可以通过提取和利用语义信息提升通信效率，星上算力有望成为6G时代的载荷标配。
- 星上天线：低轨卫星性能迭代将带来大量数据处理/传输需求，星载相控阵天线率先迭代。星载相控阵天线的性能将直接决定低轨通信卫星的覆盖范围、数据传输速率、容量等核心指标，Starlink下一代手机直连卫星为能够组网后媲美地面端5G网络，将搭载新一代相控阵天线，以实现支持数千个空间波束与更高的带宽能力，整体容量将达到第一代星座的100倍以上，吞吐量也将提升20倍以上。在面向6G时期低轨卫星的高通信需求下，未来大阵面多波束高增益相控阵天线将成为主流低轨卫星配置，在增强带宽容量的同时，可以有效减少星地通信的路径损耗。同时，未来相控阵天线有望采用数字波束形成、跳波束覆盖等多项技术演进，成为星上有效载荷变动最大的单元之一。
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