【简】电子及汽车行业周报：台积电Q2业绩强劲，宝马与Momenta达成合作250720

一、AI 算力产业链现状分析1. 产业链结构AI 算力产业链可分为四层：底层硬件（芯片、服务器、存储）→ 基础设施（数据中心、云计算）→ 软件算法（AI 框架、模型训练）→ 应用场景（云计算、自动驾驶、智能制造等）。各环节紧密协同，算力需求呈现指数级增长。2. 核心环节现状芯片制造：先进制程主导需求台积电业绩印证 AI 热潮：2025 年 Q2 财报显示，台积电营收同比增长 38.6%至 300.7 亿美元，净利润激增 61%，其中 3 纳米/5 纳米制程占比达 60%，驱动因素为 AI 芯片及高性能计算（HPC）需求。产能紧张与扩产加速：全球主要代工厂（台积电、三星、英特尔）加速布局2nm 及以下制程，但产能释放仍滞后于需求，导致高端芯片交货期延长至 16-20周。服务器与数据中心：需求持续高增AI 服务器占比提升：2025 年 AI 服务器市场规模预计超 400 亿美元，占全球服务器市场 30%以上。英伟达 GPU、AMD 加速芯片等成为核心组件。数据中心投资扩大：全球超大规模数据中心数量突破 800 个，AI 推理与训练推动算力基础设施向高能效、液冷技术升级。应用场景：多领域渗透加速云计算与生成式 AI：大模型（如 GPT-4、ChatGPT）推动云厂商算力投入，AWS、微软 Azure 等资本开支维持高位。自动驾驶与智能终端：宝马与 Momenta 合作开发中国专属 AI 驾驶辅助系统，端侧 AI 算力需求（如智能手机、智能汽车）快速崛起。3. 供需矛盾与国产化机遇全球供需缺口短期难解：高端 AI 芯片、特种材料（如 Low-Dk 玻纤布）依赖日东纺等海外巨头，国产替代加速（如中材科技突破 Low-Dk 二代玻纤布）。政策驱动国产化：中国“十四五”规划强调半导体自主可控，政策支持叠加下游客户优先采购，推动国产芯片设计（如华为麒麟）、服务器厂商（如浪潮信息）份额提升。