机械设备行业：新剑传动启动上市辅导，特斯拉供应链核心资产迎来价值重估－周报

#核心观点： 1、 人形机器人板块呈震荡向上趋势，主要受审厂定点与量产验证暂未完全落地、整体指数上涨带动效应、与商业航天板块联动以及马斯克明确2026年量产交付计划等因素影响。 2、 新剑传动启动上市辅导是人形机器人行业标志性事件，有望对特斯拉机器人核心零部件资产进行重新定价，为产业链价值重估提供参考。 3、 丝杠是人形机器人价值量最高的核心硬件，新剑传动作为核心供应商，其上市进程将使特斯拉核心供应链的确定性和份额更加清晰明确。 4、 新剑传动上市有望加速其100万台丝杠产能建设落地，相关配套设备公司有望持续受益。 #投资建议： 1、 头部总成：蓝思科技、均胜电子。 2、 轴承：五洲新春、万向钱潮。 3、 结构件：模塑科技、蓝思科技、长盈精密。 4、 关节总成：拓普集团、三花智控。 5、 灵巧手：震裕科技、五洲新春、骏鼎达、浙江荣泰、日盈电子、恒勃股份。 6、 行星滚柱丝杠：震裕科技、五洲新春、恒立液压。 7、 减速器：隆盛科技。 8、 轻量化：唯科科技、旭升集团、星源卓镁、中欣氟材。 9、 电机：德昌股份、金力永磁、伟创电气、步科股份、雷赛智能。 10、 电子皮肤及覆盖材料：日盈电子、岱美股份、恒辉安防。 11、 检测和标准化：集智股份、双元科技。 #风险提示： 宏观经济波动风险；机器人量产不及预期；供应链发展不及预期。