电子行业：英伟达推出新一代Rubin／存储平台，台积电1月15日举行法说会－周报

#核心观点： 1、英伟达推出新一代Rubin AI平台，该平台已全面投产，计划于2026年下半年发货。其训练性能是前代Blackwell的3.5倍，运行AI软件性能提升5倍，推理成本大幅降低。 2、英伟达推出由BlueField-4驱动的新一代AI原生存储基础架构，旨在解决AI推理的上下文存储瓶颈，可提升每秒处理token数最高5倍，并优化能效。 3、台积电2nm（N2）制程已量产，初期产能约每月3.5万片晶圆，预计2026年底有望提升至14万片/月。公司将于2026年1月15日举行2025年第四季度财报会议。 4、电子行业本周上涨7.74%，在申万行业中排名第7/31。行业整体市盈率处于历史较高分位。 #投资建议： 1、半导体：建议关注中芯国际、华虹半导体、北方华创、中微公司、深科技、上海新阳、聚和材料、路维光电、清溢光电、江丰电子等。 2、消费电子：建议关注立讯精密、蓝思科技、歌尔股份、苏州天脉等。 #风险提示： 国产替代不及预期；技术突破不及预期；下游景气度不及预期；行业竞争加剧。