计算机行业：行业催化密集，关注AI应用投资机遇－点评报告

#核心观点： 1、投资评级为“看好（维持）”。 2、DeepSeek V4模型预计2月中旬发布，其编程能力、长代码处理、数据模式理解及推理能力有望超越当前主流模型。 3、火山引擎成为2026年总台春晚独家AI云合作伙伴，其多模态AI能力有望获得广泛关注。 4、智谱与MiniMax两家通用大模型公司近期登陆港股市场，上市后市值表现突出，收入均实现强劲增长，在资本助力下有望实现高速发展。 5、近期行业催化密集，建议关注AI应用端投资机会。 #投资建议： 推荐金山办公、合合信息、鼎捷数智、卓易信息、迈富时、致远互联、金蝶国际、税友股份、博彦科技、用友网络、同花顺、恒生电子、拓尔思、科大讯飞、焦点科技、中科创达、上海钢联。受益标的包括泛微网络、福昕软件、汉得信息、万兴科技、第四范式、多点数智、北森控股、新开普、新致软件、欧玛软件、汉邦高科、海天瑞声、石基信息、汉王科技、汉仪股份、三六零、彩讯股份、快手-W、美图公司、金桥信息、佳讯飞鸿。 #风险提示： 技术进展不及预期，市场竞争加剧风险