广发证券(000776):拟进行H股募资,积极拓展国际业务

#核心观点

1. 广发证券发布公告，拟根据一般性授权进行H股募资，包括新增发行H股和发行可转换债券。
2. 具体方案为：按每股18.15港元配售2.19亿股新增H股，占已发行H股约12.87%；同时发行本金总额21.5亿港元的可转换债券，初始转股价为19.82港元。
3. 本次募资合计金额约61亿港元，配售所得款项净额预计约39.59亿港元。
4. 募集资金净额拟全部用于向境外子公司增资，以支持公司国际业务发展。
5. 公司国际业务收入在2025年上半年同比增长75%，占营收比重为7%，低于部分同业。募资补充资本金后，有助于公司拓展国际业务，提高国际业务收入占比。

#盈利预测与评级

预计公司2025-2027年归母净利润增速分别为48%、11%、8%。维持“买入”评级。

#风险提示

宏观经济大幅下行；权益市场大幅下行；投行业务修复不及预期。

本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。