通信行业：重点关注一月份业绩预告－周报（1229－0104）

#核心观点： 1、本期通信板块整体下跌，表现弱于主要指数。 2、一月进入业绩预告窗口期，建议关注业绩确定性高增主线。 3、光通信行业景气度高，800G产品持续放量，1.6T产品即将进入放量期，相关企业第四季度业绩有望维持高增长。 4、光库科技2025年业绩预告显示净利润实现高增长，扣非增速更快，反映盈利质量改善。AI驱动精密光器件需求，公司通过收购安捷讯布局高速无源组件，有望打开第二增长曲线。 #投资建议： 1、光库科技：全年净利实现高增，FAU有望打开第二增长曲线。业绩高增更偏“主业驱动”，扣非增速更快体现盈利质量改善。AI驱动精密光器件景气延续，光纤器件+高速无源组件有望持续放量。收购安捷讯实现多元化发展，FAU/MPO从“能力补齐”走向“份额突破”。 2、建议关注：中际旭创、新易盛、仕佳光子、源杰科技、鼎通科技、英维克、中瓷电子、天孚通信。 #风险提示：国际关系紧张；产品升级进度不及预期；市场竞争加剧。