轻工制造及纺服服饰行业：延江股份筹划资产重组，继续推荐AI眼镜与个护品牌出海－周报

#核心观点： 1、 轻工制造与纺织服装行业指数近期表现分化，纺织服装指数表现相对较好。 2、 延江股份筹划重大资产重组，拟收购高端集成电路互联材料厂商甬强科技。 3、 关注AI应用对消费品的赋能升级，特别是AI智能眼镜产业链及3D打印方向。 4、 关注个护品牌出海，乐舒适在新兴市场具备成长潜力。 5、 人民币升值利好造纸行业成本端，关注相关受益公司。 6、 “犒赏经济”受肯定，关注潮玩及泛IP衍生等新消费赛道机会。 7、 家居板块建议关注软体、定制及智能家居细分领域的龙头公司。 8、 出口链方面，关注对美出口修复预期下的家居出口公司。 9、 品牌服饰领域关注运营及货盘呈现积极变化的公司。 10、 纺织制造领域关注行业格局优化及份额提升的龙头公司。 11、 宠物用品行业建议关注代工业务拐点与自主品牌成长的公司。 #投资建议： 1、 康耐特光学：AI智能眼镜镜片环节具备高单机价值量潜力。 2、 博士眼镜：AI眼镜量产落地期，渠道端有望迎来单价提升和格局优化。 3、 乐舒适：新兴市场快消品集团，具备长期成长潜力。 4、 中顺洁柔：木浆采购占成本较高，受益于人民币升值。 5、 太阳纸业：文化纸林浆纸一体化优势持续扩大。 6、 仙鹤股份：细分赛道景气度较高。 7、 博汇纸业、五洲特纸：白卡纸品种，新增产能较多导致纸价处于底部。 8、 山鹰国际、玖龙纸业、理文造纸：箱板纸品种，需求偏弱及进口纸压力较大。 9、 泡泡玛特：具备可复制孵化IP能力和平台价值，全球化网络推动增长。 10、 布鲁可：新品数量与质量提升，关注拓圈进展。 11、 晨光股份：IP转型加速，渠道库存低位。 12、 创源股份：积极进军国内IP市场。 13、 实丰文化、广博股份、华立科技：潮玩及泛IP衍生赛道相关公司。 14、 喜临门、顾家家居：软体板块估值低位的龙头。 15、 敏华控股、慕思股份：软体板块公司。 16、 索菲亚、欧派家居、志邦家居：定制板块公司。 17、 公牛集团、好太太、瑞尔特：智能家居赛道公司。 18、 恒林股份、永艺股份：出口链估值低位，对美收入修复在即的公司。 19、 海澜之家：主业底部向上，线下特卖打开第二曲线。 20、 安踏体育、李宁、361度、波司登：功能性鞋服消费公司。 21、 罗莱家纺、富安娜、水星家纺：家纺龙头公司。 22、 报喜鸟、比音勒芬：细分赛道成长性突出的公司。 23、 台华新材：己内酰胺行业反内卷受益公司。 24、 晶苑国际：份额提升、盈利能力提升。 25、 华利集团：新客户逐步放量，盈利能力有望修复的运动鞋制造龙头。 26、 新澳股份、申洲国际、健盛集团、南山智尚、兴业科技：纺织制造细分龙头。 27、 源飞宠物：代工拐点+OBM成长期，基本盘中高速增长+品牌放量可期。 #风险提示： 原材料价格大幅上涨、宏观经济波动、行业政策变动、测算结果偏差、研报使用信息更新不及时、历史规律失效等风险。