化工行业：国际油价、TDI、DMC价格上涨－周报20251207

#核心观点: 1、行业评级为“强于大市“。 2、十二月份建议关注三个方向:低估值行业龙头公司;“反内卷“对相关子行业供给端的影响;自主可控背景下的电子材料公司与涨价背景下的部分新能源材料公司。 3、本周(12.01-12.07)化工产品价格涨跌互现,跟踪的100个品种中,42个价格上涨,29个下跌,29个稳定。 4、国际油价本周上涨,主要受地缘风险溢价、OPEC+干预能力及全球需求韧性支撑,但面临关税政策与OPEC+增产压力。 5、TDI价格本周上涨,供给端因国内外企业发布涨价及检修通知而收缩,需求端以刚需为主。 6、有机硅DMC价格本周上涨,行业召开减排挺价会议决定上调报价,供应端有所收缩,“反内卷“氛围浓厚。 7、中长期推荐三条投资主线:政策加持下需求复苏、供给优化带来的龙头公司机会;半导体材料、OLED材料、新能源材料等新兴领域;供给侧改革下景气度有望维持或提升的子行业。 #投资建议: 1、推荐公司:万华化学、华鲁恒升、卫星化学、巨化股份、新和成、中国石油、中国海油、中国石化、宝丰能源、云天化、安集科技、雅克科技、江丰电子、鼎龙股份、圣泉集团、阳谷华泰、蓝晓科技、沪硅产业、万润股份、德邦科技、莱特光电、海油发展。 2、建议关注公司:扬农化工、 彤程新材、华特气体、联瑞新材、奥来德、瑞联新材、赛轮轮胎。 3、12月金股:万华化学、安集科技。 #风险提示: 地缘政治因素变化引起油价大幅波动;全球经济形势出现变化