电子行业：AI强需拉动，26Q1存储芯片价格有望继续大涨

#核心观点： 1、AI强劲需求拉动存储芯片价格持续上涨，预计2026年Q1合约价格涨幅达30%-40%，全年供需仍将紧张。 2、AI基础设施投资扩大，带动服务器领域DRAM和NAND闪存消耗量激增，并推动先进制程（如台积电2nm）需求。 3、AI需求推动PCB行业价量齐升，相关公司订单饱满，正在积极扩产。 4、消费电子端侧AI应用加速落地，看好AI手机、智能眼镜等硬件创新带来的产业链机会。 5、行业整体景气度呈现稳健向上态势，细分领域如PCB加速向上。 #投资建议： 1、继续看好AI-PCB及核心算力硬件、半导体设备及苹果产业链。 2、关注AI覆铜板领域，大陆龙头厂商有望受益。 3、建议关注2026年CES展会上发布的AI/AR眼镜、机器人、自动驾驶、新款折叠屏手机及AI端侧芯片等产品动态。 #风险提示： 需求恢复不及预期的风险；AIGC进展不及预期的风险；外部制裁进一步升级的风险。