龙净环保(600388):圭亚那二期光储项目成功并网,海外矿山绿电项目持续推进

#核心观点：1、龙净环保圭亚那二期光储扩建项目成功并网发电，项目装机容量31.4MW，配套60MWh储能，预计每年可提供约6000万千瓦时清洁电力，清洁能源供电占矿山总用电量达75%。2、公司风光绿电项目加速建设投运，西藏拉果错一期稳定运行，多个海外项目顺利推进。3、公司战略布局特种机器人及矿山装备领域，通过股权投资切入能源特种机器人赛道，新能源矿卡实现首批交付并建成大型换电站。4、电力与非电行业大气污染治理市场需求稳健释放，公司作为行业龙头持续受益，2025年前三季度新增环保设备工程合同76.26亿元，同比增长1.1%，截至2025年9月30日在手订单197亿元。

#盈利预测与评级：维持2025-2027年归母净利润预测为12.3亿元、15.3亿元、17.5亿元，维持“买入”评级。

#风险提示：紫金矿业矿山扩产进度不及预期，市场竞争加剧等

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