TMT行业：迈入“人工智能+”新阶段－TMT科技行业每周评议

#核心观点： 1、AI产业趋势持续强化，海外科技龙头公司财报显示AI驱动的业绩成长及资本开支扩张。 2、国内AI产业政策催化，国常会审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，AI技术红利将向实体经济全面渗透。 3、看好AI算力国内链的科技自主内循环及海外链的持续景气，重点关注AI芯片、服务器、光模块等。 4、成熟制程代工需求从中国台湾转移至大陆，带动中国大陆晶圆厂量价齐升。 5、持续推荐果链，看好AI带来的估值提升。 6、持续看好腾讯控股的“社交+内容”超级生态闭环。 #投资建议： 1、国内AI应用公司：金蝶国际、用友网络、鼎捷数智、光云科技、税友股份、万兴科技、新致软件、迈富时、快手-W。 2、AI算力国内链：寒武纪、海光信息、中科曙光、光迅科技、华工科技。 3、AI算力海外链：工业富联、浪潮信息、华勤技术、新易盛、中际旭创、剑桥科技、东山精密、德科立、仕佳光子、太辰光、长芯博创、英维克、飞龙股份、思泉新材。 4、成熟制程代工：中芯国际、华虹公司、晶合集成。 5、果链：立讯精密、领益智造、蓝思科技、统联精密、歌尔股份、水晶股份、高伟电子、舜宇光学科技、蓝特光学。 6、腾讯控股。 #风险提示：产业政策转变、技术进展不及预期、AI商业应用落地不及预期、行业竞争加剧、国际环境变化、关税政策变化。