建筑建材行业：继续推荐中国化学等低估值行业龙头－周报20250728－20250803

#核心观点： 1、继续看好中国化学为代表的低估值行业龙头，建筑建材行业正处于景气底部，随着积极政策加码，行业景气度有望企稳回升。 2、730政治局会议指出宏观政策要持续发力、适时加力，落实落细更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。 3、7月单月新增地方政府专项债6169.36亿元，年同比增加119.18%，本年累计新增地方政府专项债27775.89亿元，相比2024年同期增加56.28%。 4、水泥价格跌至低位，本周全国水泥市场价格延续下行态势，环比跌幅为0.3%。 #投资建议： 1、中国交建 2、中国铁建 3、中国中铁 4、中国电建 5、中国建筑 6、中材国际 7、中钢国际 8、北方国际 9、中国海诚 10、海螺水泥 11、鸿路钢构 12、华新水泥 13、上峰水泥 #风险提示： 1、化债等政策不及预期 2、基建项目落地不及预期 3、水泥区域协同不佳 4、原材料价格超预期 5、行业竞争加剧风险