机械设备行业：发改委发文部署现代化基建，核聚变工程化逻辑加强－可控核聚变行业点评报告

#核心观点： 1、国家发改委发文强调加大核聚变等技术攻关，折射出中国对核聚变技术的战略定位已从纯基础研究转向工程化、产业化攻关。 2、行业催化不断，“政策、产业、资本”形成共振。政策端予以重点支持；产业端技术里程碑与工程节点频现，招标放量；资本端呈现平台化与多元化。 3、可控核聚变行业已进入“工程可行性验证”阶段，系列实验堆进入密集的设备采购、招标和建设阶段，产业链上游材料和中游核心设备供应商将迎来订单释放。 4、技术路径多路线并行，市场空间广阔，预计2035年全球核聚变设备市场年均规模有望达2660亿元。 5、行业评级为看好（维持）。 #投资建议： 1、中游设备：联创光电、旭光电子、安泰科技、锡装股份、杭氧股份、西子洁能、合锻智能、国光电气、王子新材、四创电子、弘讯科技、英杰电气、雪人集团、爱科赛博、新风光等。 2、上游材料：永鼎股份、西部超导、精达股份等。 #风险提示： 可控核聚变工程可行性验证不及预期、资金投入及政策支持风险、宏观环境超预期恶化的风险等。