TMT行业：海外云厂资本开支上行，国内有望跟随－周报（8月第1周）
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点： 1、TMT板块上周整体跑赢沪深300，通信、传媒、电子涨幅居前，计算机小幅下跌。 2、海外云厂商（微软、Meta、亚马逊）资本开支指引同比增长，AI应用落地推动资本开支上行。 3、国内云服务商有望跟随上修资本开支，关注算力建设产业链和AI应用相关产业链。 #投资建议： 1、光模块、PCB、电源、液冷等细分方向（海外算力建设相关）。 2、AI芯…
研究对象计算机
发布机构世纪证券
分析师李时樟,罗晴
发布日期2025-08-04
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属世纪证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象计算机
股票代码不适用
公司共识评级样本不足近 180 天暂无有效评级
一致目标价样本不足近 180 天暂无有效目标价
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点： 1、TMT板块上周整体跑赢沪深300，通信、传媒、电子涨幅居前，计算机小幅下跌。 2、海外云厂商（微软、Meta、亚马逊）资本开支指引同比增长，AI应用落地推动资本开支上行。 3、国内云服务商有望跟随上修资本开支，关注算力建设产业链和AI应用相关产业链。 #投资建议： 1、光模块、PCB、电源、液冷等细分方向（海外算力建设相关）。 2、AI芯片、晶圆代工、IDC等（国内算力建设产业链）。 3、广告营销、创意设计、企业办公等（AI应用相关产业链）。 #风险提示： 1、AI应用不及预期。 2、云厂商资本开支不及
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