建筑材料行业：北京发布楼市新政，水泥出海再加码－研究周报

#核心观点： 1、北京房地产政策优化，包括限购、商贷利率和公积金政策，有望带动地产政策预期升温。 2、传统建材估值较低，随着更多支持政策落地及明年年初开工效应催化，低估值品种有望迎来估值修复。 3、水泥出海继续加码，西部水泥寻求收购南非水泥生产商AfriSam，有望确立其在非洲地区的水泥龙头地位。 4、继续推荐出海链成长品种。 #投资建议： 1、西部水泥：寻求收购南非AfriSam，有望确立非洲水泥龙头地位。 2、华新建材、科达制造、金晶科技、东方雨虹、三棵树、兔宝宝、东鹏控股、中材科技、宏和科技：重点推荐组合。 #风险提示： 基建、地产需求回落超预期，对水泥、玻璃价格涨价趋势造成影响；新材料品种下游景气度及自身成长性不及预期；地产产业链坏账减值损失超预期。